因涉嫌内幕交易，赣锋锂业被处以上百万元罚款，而就在不久前，该公司发布了拟筹划子公司分拆上市的公告

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《投资时报》研究员 吕贡

因涉嫌内幕交易，江西赣锋锂业集团股份有限公司（下称赣锋锂业，002460.SZ、1772.HK）被罚超百万元，董事长和时任董事会秘书均被给予警告和处以罚款。

日前，赣锋锂业发布公告称，公司于今年12月6日收到中国证监会江西监管局出具的《行政处罚事先告知书》，告知书内容显示，经查明，赣锋锂业因涉嫌内幕交易被处以行政处罚，具体包括没收违法所得110.53万元；处以331.59万元罚款；董事长、总裁李良彬和时任董事会秘书欧阳明均被给予警告，并分别处以60万元和20万元罚款。

值得关注的是，今年11月，赣锋锂业刚发布了关于拟筹划控股子公司分拆上市的公告，无论是上述事项公告中提到的影响和风险，还是业内有关人士的分析，均提到了本次涉嫌内幕交易被罚对于赣锋锂业子公司分拆上市顺利推进或存在的阻碍、影响风险。

对于上述事件的一系列影响，以及是否会直接影响到该公司子公司分拆上市进程，《投资时报》研究员日前电邮沟通提纲至赣锋锂业相关部门，截至发稿，尚未收到公司回复。

涉嫌内幕交易被罚始末

谈及赣锋锂业因涉嫌内幕交易被罚一事，要追溯到两年前的一次未果收购。

2020年4月，主营包括锂云母采选及碳酸锂加工的江西特种电机股份有限公司（下称江特电机，002176.SZ），因前两年（2018年、2019年）经审计的年度净利润连续为负，深交所将对该公司股票实行“退市风险警示”。

接下来几个月，江特电机积极采取应对措施，开始引进战略投资者。不久后，赣锋锂业与江特电机进行接洽。2020年8月，二者签订《合作备忘录》，约定赣锋锂业独家认购江特电机非公开发行全部股票（发行股票数量不超过江特电机总股本的30%），成为江特电机控股股东，而李良彬则成为江特电机实际控制人。

不过，此次收购事项进展并不顺利。在赣锋锂业对江特电机开展尽职调查后，江特电机于同年8月20日公告称，因双方未能就避免同业竞争的解决方式等关键条款达成一致意见，终止筹划本次非公开发行股票事项。

需要注意的是，此次江特电机筹划非公开发行股票事项，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更，在依法公开前为《证券法》规定的内幕信息，且该内幕信息敏感期为2020年6月9日至同年8月13日，而赣锋锂业李良彬、欧阳明等人对此均知情。

经调查结果显示，受李良彬决策安排，由欧阳明具体负责，证券部员工具体操作，“赣锋锂业”证券账户在上述内幕消息敏感期内曾交易“*ST江特”股票。即曾于2020年6月23日至7月2日买入“*ST江特”股票1567.77万股，买入金额为2648.38万元；后又于同年7月8日至9日全部卖出，卖出金额为2763.29万元，共获利110.53万元。

赣锋锂业的上述行为涉嫌违反《证券法》相关规定，违法所得被没收，同时被处以331.59万元罚款；相关人员被给予警告，并被处以罚款。

子公司分拆上市存风险

对于本次事件是否会对公司经营和业绩营收造成影响的问题，赣锋锂业在上述公告中曾表示，“截至公告披露日，公司生产经营正常”。但需要关注的是，该公司在公告中还提到，“本次事件可能会对子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司（下称赣锋锂电）的分拆上市产生影响，最终结论以中国证监会江西监管局出具的行政处罚决定书为准”。

公开资料显示，作为世界领先的锂生态企业，赣锋锂业已形成垂直整合业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用。在赣锋生态系统不断促进下，该公司持续推出新产品及新服务。

根据公司构筑的赣锋生态循环发展战略，为促进公司控股子公司赣锋锂电业务发展，支持其做大做强锂电池业务尝试，赣锋锂业于今年11月公告称，同意启动赣锋锂电于深交所分拆上市事项。

目前，本次分拆上市事项尚处于前期阶段，由于赣锋锂业当时正被中国证监会立案调查，因而该事项存在重大不确定性风险。

也就是说，在此前的子公司分拆上市公告中，以及之后收到行政处罚事先告知书的公告中，赣锋锂业均提到上述涉嫌内幕交易事项对于该公司子公司分拆上市存在的风险，市场或需高度关注。

股价震荡走低

《投资时报》研究员注意到，上述事件并非赣锋锂业第一次因股票交易问题引起争议。据悉，今年11月，赣锋锂业曾发布致歉公告表示，公司实际控制人之一熊剑浪，其配偶曾于今年10月28日在二级市场以集中竞价方式买入公司股票2.59万股，属于定期报告窗口期买入行为，涉及金额199.95万元。

而相关公告显示，经核查，上述股票交易为其操作失误导致，不存在因提前获悉内幕消息而交易公司股票的情况，不存在主观故意。对此，熊剑浪表示将吸取教训，严格遵守相关法律法规，自觉维护证券市场秩序，加强股票账户管理。

公司也在公告中表示，此后将进一步加强对董事、监事、高级管理人员及持有公司股份5%以上股东的相关法律法规宣导，督促其遵守规定，并加强账户管理，从而杜绝此类情况再次发生。

资本市场方面，近一年多来，赣锋锂业的表现也不够理想。A股市场方面，自2021年9月初达到160.07元/股（按前复权计算）高点后，该公司股价便总体陷入震荡下跌态势，截至今年12月16日收盘，每股仅报收于75.9元，距离此前高点已降超五成。

再来看港股市场，同样自去年9月初触及高点131.89港元/股（按前复权计算）后，总体一路下行，截至今年12月16日收盘，仅报收于63.60港元/股，较此前高点也已斩半。

赣锋锂业2021年以来股价走势情况（A股、元）

数据来源：Wind