【环球报资讯】短中长期业绩均不理想,太平基金如何改善权益投资软肋?
来源:投资时报 发布时间:2022-08-03 15:54:38

海通证券数据显示,截至今年6月末,太平基金旗下权益类基金年内绝对收益为-12.67%,在142家权益类小型基金公司中排在第106位

《投资时报》研究员 齐文健


(相关资料图)

随着今年二季报披露完毕,公募基金公司管理规模等数据逐渐清晰。今年一季度,太平基金管理有限公司(下称太平基金)管理规模环比出现下滑,但二季度有所回升。不过,该公司规模增长的背后,却是债券型基金扛起了半边天。

Wind数据显示,截至今年二季度末,太平基金管理规模为556.86亿元,环比增加21.24亿元;旗下债券型基金规模为388.18亿元,占比有七成。

业绩方面,太平基金旗下权益类基金各阶段表现难言乐观。海通证券数据显示,截至今年6月末,该公司旗下权益类基金年内绝对收益为-12.67%,在142家权益类小型基金公司中排在第106位。此外,该公司旗下权益类基金近一年、近两年、近三年、近五年、近七年绝对收益亦不理想,同类排名均几近垫底。

除此之外,太平基金高管变动也时有发生。今年7月29日,该公司发布公告称,新任邓先虎为副总经理,任职日期为2022年7月27日。

其实,这已不是年内太平基金首次发布高管履新公告。6月11日,董晓亮成为公司副总经理。

2021年,太平基金高管变动亦较为频繁,先后有董事长、总经理、副总经理离任。譬如,2021年8月31日,原董事长范宇因工作调整原因离任,并于同日转任为公司总经理;原公司总经理尤象都也在2021年8月31日因个人原因离职。彼时,范宇、尤象在董事长、总经理岗位任职时间都不足2年。

就权益基金业绩表现、股债发展等问题,《投资时报》向太平基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。

规模增长路径如何突破?

值得注意的是,太平基金管理规模虽位列行业中游水平,但旗下权益、固收发展稍显失衡,同时规模增长仍长期依赖机构资金,还未能完全实现市场化。

Wind数据显示,截至今年二季度末,太平基金管理规模为556.86亿元,环比增加21.24亿元。旗下权益类基金、固收类基金规模合计分别为63.54亿元、493.32亿元,占比分别为11%、89%。

《投资时报》研究员还注意到,太平基金旗下债券型基金撑起该公司管理规模的大半壁江山。今年二季度末,该公司旗下债券型基金管理规模为388.18亿元,占总管理规模的比例为70%。

此外,太平基金旗下债券型基金规模或仍将提升。根据Wind数据,截至7月28日,该公司旗下待审批及等待发行的产品共有4只(各类份额合并计算,下同),其中3只为债券型基金,1只为混合型基金。

更为重要的是,太平基金旗下存量基金还面临持有人结构中以机构持有者为主的现状。《投资时报》研究员根据Wind数据统计,截至2021年末,该公司旗下共有22只产品可统计持有人结构,其中19只基金机构持有人比例超过90%。

除了常见的货币型基金、债券型基金外,太平基金旗下主动权益类基金也离不开机构持有者。譬如,截至2021年末,太平灵活配置、太平智选一年定开、太平智选三个月定开等多只主动权益类基金机构持有比例超过95%。

未来,太平基金如何突破规模增长路径,成为市场关注焦点。

权益基金业绩欠佳

作为一家成立已有9年多的保险系公募基金公司,太平基金旗下权益类基金不仅规模未能得到充分发展,且短中长期业绩也较为暗淡。

海通证券数据显示,今年上半年太平基金旗下权益类基金绝对收益为-12.67%,在权益类小型基金公司中的排名为106/142。

另外,该公司旗下权益类基金近一年、近两年、近三年、近五年、近七年绝对收益也欠佳,分别为-26.27%、-10.01%、12.05%、4.2%、-37.5%,在权益类小型基金公司中的排名分别为134/134、116/119、107/110、85/86、60/60。

在开年迄今的行情下,太平基金旗下包括林开盛在内的权益基金经理业绩表现欠妥。

截至7月29日,林开盛在管基金为3只,分别为太平灵活配置、太平行业优选A/C、太平MSCI香港价值增强A/C。

其中,于2017年5月9日开始掌舵的太平灵活配置是他所管产品中管理时间最久的基金,至今已有4年多,不过任期回报仅为6.72%。太平灵活配置今年以来、近一年、近两年、近三年收益率分别为-23.36%、-31.87%、-24.68%、1.01%,同类排名分别为2140/2208、2112/2141、1957/1986、1840/1893。若将时间拉长来看,太平灵活配置成立于2015年2月10日,成立以来总回报为-30.1%。

林开盛管理的另一只主动权益类基金——太平行业优选A/C成立时间尚不满2年,成绩单也不尽如人意。截至7月29日,该基金今年以来、近一年收益率分别为-27.08%/-27.28%、-31.21%/-31.56%,同类排名均在后1/3;成立以来总回报仅为-19.95%/-20.71%。

或受同一位基金经理管理的影响,今年二季度太平灵活配置和太平行业优选A/C前十大重仓股中有9只相同,包括拓邦股份(002139.SZ)、和而泰(002402.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、立讯精密(002475.SZ)等4只电子板块个股。但是上述4只电子股年内股价受挫,截至7月29日收盘,年内跌幅分别为23.24%、33.98%、40.9%、30.77%。

《投资时报》研究员翻阅基金二季报还发现,太平灵活配置和太平行业优选A/C前十大重仓股持仓比例均占权益仓位的半数以上。数据显示,今年二季度上述两只基金股票市值占基金净值比例分比为82.66%、93.66%,前十大重仓股比例分别为62.58%、72.09%。

基金经理梁鹏、常璐所管理的主动权益类基金今年以来业绩表现也欠佳。据统计,梁鹏在管的太平改革红利精选、太平智远三个月定开、太平价值增长A/C等3只产品年内净值跌幅均超过11%,而常璐管理的太平智行三个月定开、太平智远三个月定开年内净值下跌幅度分别为4.82%、10.5%。

令人唏嘘的是,虽然债券型基金作为太平基金的绝对主力产品,但是业绩表现也难以令人满意。太平恒利纯债是该公司旗下成立的首只债券型基金,成立于2018年6月15日。截至7月29日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年收益分别为1.75%、2.78%、5.59%、8.61%,同类排名分别为1559/2002、1563/1839、1277/1546、962/1085。

太平基金旗下主动权益类基金年内业绩情况

注:数据截至2022年7月29日。

数据来源:Wind

标签: 债券型基金 数据显示 投资时报 基金公司 今年以来

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